Amazon treibt leise beide Seiten des KI-Kriegs an

Während OpenAI und Anthropic um das beste Modell kämpfen, hat sich Amazon so positioniert, dass es so oder so gewinnt. Sein Cloud-Arm unterzeichnete einen 2-Gigawatt-Deal zur Belieferung von OpenAI und einen 5-Gigawatt-Deal mit Anthropic, dazu eine 25-Milliarden-Dollar-Investition in Letzteres. AWS wird zum Waffenhändler des KI-Kriegs, der Schaufeln an alle verkauft, die graben.

Die Strategie ist, die Infrastruktur zu besitzen, nicht den Gewinner zu wählen. Frontier-Labore brauchen riesige Mengen an Rechenleistung und Strom, und AWS verpflichtet Gigawatt an Kapazität und eigene Trainium-Chips, sie zu liefern. Indem es die beiden führenden Labore zugleich unter Vertrag nimmt, verdient Amazon, ob OpenAI oder Anthropic obenauf landet, denn beide laufen so oder so auf seiner Hardware. Neutralität ist das Produkt.

Die OpenAI-Seite markiert einen echten Wandel. Ein überarbeiteter Deal nahm Microsoft den exklusiven Zugang zu OpenAIs Technologie, und OpenAI kündigte prompt stattdessen exklusive KI-Produkte mit Amazon an. Jahrelang war Microsoft OpenAIs prägender Partner, OpenAI sich zu Amazon neigen zu sehen signalisiert also, dass die Labore mehr als eine Cloud und mehr als einen Geldgeber wollen. Die alten Exklusivpaarungen lockern sich.

Die Anthropic-Seite ist noch tiefer. Amazons 25-Milliarden-Dollar-Investition und der 5-Gigawatt-Liefervertrag binden es eng an den Macher von Claude, dieselbe Firma, die nun auf einen Börsengang nahe einer Billion Dollar zurast. Das gibt Amazon sowohl einen finanziellen Anteil an Anthropics Aufstieg als auch den Vertrag, ihn anzutreiben, eine Position, die sich doppelt auszahlt, wenn Anthropic Erfolg hat. AWS ist im Ergebnis und in der Infrastruktur investiert.

Das Risiko ist Konzentration anderer Art. Kühlt die KI-Nachfrage ab, hat Amazon enorme Kapazität und Kapital an eine Handvoll Labore gebunden, deren Geschäftsmodelle noch unbewiesen sind, und Gigawatt an Rechenzentren sind teuer zu bauen und untätig. Beide Seiten anzutreiben streut die Wette über die Labore, doch es verdoppelt die Wette auf den KI-Boom selbst. Der Einsatz gilt dem ganzen Sektor, nicht einem Namen.

Der klarste Weg, vom KI-Rennen zu profitieren, könnte also sein, allen, die es laufen, die Spitzhacken und Schaufeln zu verkaufen, und Amazon tut genau das. Gigawatt an OpenAI, Gigawatt und Milliarden an Anthropic und einen Anteil an wem auch immer gewinnt. Der Modellkrieg zieht die Aufmerksamkeit, der Infrastrukturkrieg zahlt die Rechnungen. Achte darauf, wie viel Kapazität AWS weiter verpflichtet.