Cisco hat am Mittwoch die Schätzungen für Q3 Fiskaljahr 2026 geschlagen und seine Order-Guidance für AI-Infrastruktur im Gesamtjahr von 5 auf 9 Milliarden Dollar fast verdoppelt, was die Aktie nachbörslich 15 Prozent höher schickte. Bereinigtes EPS von 1,06 Dollar lag über dem LSEG-Konsens von 1,04 Dollar, Umsatz von 15,84 Milliarden über der Schätzung von 15,56 Milliarden. Das Quartal endete am 25. April.

Der Umsatz stieg um 12 Prozent zum Vorjahr von 14,15 Milliarden, das größte Quartalsergebnis in Ciscos Geschichte. GAAP-EPS von 0,85 Dollar lag 37 Prozent über dem Vorjahresquartal, während das bereinigte EPS um 10 Prozent zulegte. GAAP-Nettoeinkommen erreichte 3,4 Milliarden, das non-GAAP-Nettoeinkommen 4,2 Milliarden. AI-bezogene Orders erreichten 5,3 Milliarden Dollar year-to-date und übertrafen damit bereits das ursprüngliche Jahresziel von 5 Milliarden mit einem Quartal noch in Reserve. Networking und Security zeigten beide breite Stärke, ohne dass im Bericht eine wesentliche Segment-Schwäche genannt wurde.

Cisco hob die Umsatz-Guidance für das Gesamtjahr 2026 auf 62,8 bis 63,0 Milliarden an. Die bereinigte EPS-Guide stieg auf 4,27 bis 4,29 Dollar, vorher 4,13 bis 4,17. Die größere Bewegung kam auf der AI-Seite: das Management hob die Order-Erwartung für AI-Infrastruktur im Gesamtjahr von 5 auf 9 Milliarden und den zugehörigen FY26-AI-Umsatzbeitrag von 3 auf 4 Milliarden Dollar an. Das Order-Ziel nach nur zwei berichteten Quartalen oberhalb des ursprünglichen Plans um 80 Prozent zu heben, signalisiert eine sehr hohe Management-Sicht auf die Nachfrage im AI-Buildout der zweiten Jahreshälfte.

Im Call sagte CEO Chuck Robbins in den Prepared Remarks: "Cisco hat in Q3 Rekord-Quartalsumsatz geliefert und wir sehen sehr starke, breit aufgestellte Nachfrage für unsere Produkte, was die Relevanz unserer Technologie für das Verbinden und Sichern von KI demonstriert." Robbins positionierte Cisco als wesentliche Infrastruktur für den aktuellen AI-Capex-Zyklus, nicht als End-AI-Produkt-Anbieter. Das Management nannte fortgesetzte Dynamik bei Security und der Splunk-Integration als zentrale Prioritäten seit der Übernahme 2024. Größere Kapitalallokations-Änderungen wurden nicht angekündigt.

CSCO handelte im Extended Trading nach dem Print 14 bis 15 Prozent höher, deutlich oberhalb der 9,87 Prozent, die Optionshändler vor dem Bericht eingepreist hatten. Das Read-Through auf andere Networking- und AI-Infrastruktur-Namen ist positiv: Arista Networks, Juniper sowie Hyperscaler-nahe Memory- und Storage-Anbieter bewegten sich in Sympathie höher. Der Print verstärkt zusätzlich die breite AI-Capex-These, nachdem diese am Tag zuvor durch den heißen 6-Prozent-PPI-Wert ins Wanken geraten war. Analystenpulte reagierten schnell, mehrere Broker hoben ihre Kursziele binnen der ersten Stunde nach Veröffentlichung an.

Die Geschichte des Prints ist die 9-Milliarden-Dollar-AI-Order-Zahl. Cisco hat zwei Jahre damit verbracht zu erklären, wie es in den AI-Buildout passt, und dem Markt heute Abend den Beweis geliefert.